O Indicador Técnico Bollinger Bands (BB) é semelhante ao Envelopes. A única diferença é a de que as bandas de Envelopes são traçadas a uma distância fixa (%) a partir da moving average, enquanto que as Bollinger Bands são traçadas a um desvio padrão a partir dela. O desvio padrão é uma medida de volatilidade, portanto, Bollinger Bands ajustam-se às condições de mercado. Quando o mercado torna-se mais volátil, as bandas ampliam, e se contraem durante períodos menos voláteis.
Bollinger Bands é geralmente representada no gráfico de preço, mas pode ser também adicionada ao gráfico de um indicador. Assim como no caso do Envelopes, a interpretação das Bollinger Bands é baseada no fato de os preços tenderem a permanecer entre a linha inferior e a superior das bandas. Uma característica distinta do indicador Bollinger Bands é a sua largura variável, devido à volatilidade dos preços. Em períodos de mudanças consideráveis nos preços (ou seja, de alta volatilidade) as faixas alargam, deixando um monte de espaço para os preços se moverem dentro. Durante os períodos de inatividade, ou períodos de baixa volatilidade, as bandas contraem, mantendo os preços dentro de seus limites.
As seguintes características são específicas para as Bollinger Bands:
- mudanças bruscas de preços tendem a acontecer depois que a banda tenha contraído devido à diminuição da volatilidade;
- se os preços romperem a banda superior, é de se esperar uma continuação da tendência atual;
- se picos e depressões fora da banda são seguidos por picos e depressões dentro da banda, pode ocorrer uma inversão de tendência;
- o movimento do preço que começa a partir de uma das linhas da banda, normalmente atinge a banda oposta.
A última observação é útil na previsão de sinais nos preços.
Cálculo
Bollinger Bands são formadas por três linhas. A linha do meio (ML) é normalmente uma Moving Average.
ML = SUM (FECHAMENTO, N) / N = SMA (FECHAMENTO, N)
A linha superior (TL) é a mesma da linha do meio com um determinado número de desvios padrão (D).
TL = ML + (D * StdDev)
A linha inferior (BL) é linha do meio deslocada para baixo pelo mesmo número de desvios padrão.
BL = ML – (D * StdDev)
Onde:
SUM (…, N) — soma de N períodos;
FECHAMENTO — preço de fechamento;
N — número de períodos usados no cálculo;
SMA — Simple Moving Average;
SQRT — raiz quadrada;
StdDev — desvio padrão:
StdDev = SQRT (SUM ((FECHAMENTO — SMA (FECHAMENTO, N))^2, N)/N)
Recomenda-se a utilização de uma Simple Moving Average com período 20 como linha do meio, e as linhas superior e inferior de dois desvios padrão de distância da mesma. Além disso, as moving averages de menos de 10 períodos são de pouco efeito.